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K-ESG 가이드라인과
벤처투자 고려사항1)

중소기업창업투자회사 등 준비사항

#ESG #가이드라인 #진단항목 #법무법인이후
1. 개념
ESG는 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)의 약자로, 기업 경영 활동을 환경 경영, 사회적 책임, 건전하고 투명한 지배구조에 초점을 둔 지속가능성(Sustainability)을 달성하기 위한 기업 경영의 3가지 핵심요소를 의미
2. ESG논의의 확산과 발전
(등장 배경) ESG의 개념을 포함하는 지속가능성에 대한 논의는 1987년 UNEP(유엔환경계획)와 WCED(세계환경개발위원회)가 공동으로 채택한 ‘우리 공동의 미래(Our Common Future)’(일명, 브룬트란트 보고서)에서 제시됨
(ESG 논의 확산) 지속가능성 논의 이후 ESG에 대한 국가 차원의 관심이 고조되고, 연기금 등의 책임 투자 논의 활성화, 정부 단위의 ESG 제도화, 민간 분야의 적극적인 ESG 활성화 논의로 확대
3. 중요성
(자본조달 측면) ESG가 다양한 분야의 투자자들의 핵심 가치로 부각되는 시점에서 기업의 자본조달 측면에서 ESG는 필수적 관리 요소
- ‌주요출자자들이 최근 운용사에게 ESG 체크리스트 등 관련 자료 요청; 주요출자자의 경우에도 책임투자의 원칙에 따라 관련 준수사항 확인 필요 - ‌(투자 측면) 글로벌 연기금 기관들의 ESG를 내재화한 책임 투자가 보편화되고, 자산운용사 및 신용평가사 등 민간투자 기관들도 ESG를 기업의 미래가치로 인식하면서 기업 ESG 정보 공개 수요가 급증 ▶ ‌주요출자자들이 중소기업창업투자회사 등 벤처금융운용사에게 ESG 관련 규범화 준수사항 등 요청 → 이에 대한 내부 규범화, ESG고려한 투자 운용방법의 내부체계 정립 필요 ※ ‌각 주요출자자마다 개별적으로 요청서류는 다소 상이하나 일정 공통요소를 가지고 있으며, 해당 내용을 고려한 내부 규정 마련 필요
4. K-ESG 가이드라인의 제정과 활용

가. ‌기업의 ESG 경영 필요성 증가하나 기업의 ESG 경영 추진과 평가대응 애로 증가

- ‌기업에 대한 평가 기준이 재무적 요소에서 비재무요소인 ESG로 빠르게 변화 - ‌투자의 기준으로 ESG를 활용하는 금융·자산운용사, 연기금 등 기관이 점차 확대되는 추세 - ‌공급망 실사 등 협력사에 대한 ESG 준수 요구가 지속적으로 증가

나. 중소기업창업투자회사 등 운용사의 대응방안

- ‌(내부적으로) 해외 ESG 기준 및 K-ESG 가이드라인 등을 참조하여 내부 시스템의 운용 규정 제정 필요 - ‌(외부적으로) 투자대상기업에 대한 해외 ESG 기준 및 K-ESG 가이드라인을 참조한 최소한의 ESG 위반 기업에 대한 투자 배제 등 ESG 고려 투자시스템 마련, 법률 실사, ESG 실사 등에 ESG 요소를 반영한 항목 설정 필요
5. K-ESG 가이드라인 주요 항목 2)

- ‌ESG 외 정보공시의 중요성이 강조되며, 별도의 정보공시(P) 영역 마련

- 주요 영역, 범주 및 진단 항목 별첨3)

※ ‌투자 기관의 활용 : 해외 및 국내 ESG 기준 등을 벤처투자에 맞게 수정 적용 필요‌

● 국내 기업 ESG경영 성과 수준 비교 기준으로 활용

- ‌다양한 ESG평가기준이 운영되어 기업의 ESG경영 성과 수준 직접 비교 어려움 - ‌공통의 ESG경영 성과평가기준을 도입하여 국내 기업 간 ESG경영 성과 수준 직접 비교 가능성 확보

● 투자 의사결정에 필요한 ESG 평가의 신뢰성 확보 근거로 활용

- ‌공적자금 운용을 위한 평가기관 선정 시 K-ESG 가이드라인을 참고하여 평가 신뢰성 확보 가능

● ‌투자기관 자체의 ESG평가 체계 구축에 활용 : 내부적, 외부적 준비 필요

- ‌민간금융의 투자를 위한 자체 ESG 평가시스템 구축 시 K-ESG 가이드라인의 진단항목 및 단계별 기준, 데이터 원천 등의 정보 활용 가능 - ‌ESG경영 진단항목 및 평가체계 개발의 노력
<ESG 경영 진단항목 (4개 영역, 27개 범주, 61개 기본 진단 항목)>
1) 2021년 12월 발표 관계부처 합동 K-ESG 가이드라인 등 참조
2) 관련된 내용과 주요 법규, 고려사항 등은 연재할 예정이며, ESG 투자를 고려한 LDD 등 체크리스트 제정
3) ※ 개별 세부 항목의 주요 고려사항은 연재
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